配资杠杆10倍华汇人寿业绩亏损超8年连续十个季度偿付能力未达标股权质押冻结问题待解

2024-12-24 02:51 点击次数：105

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连续十个季度偿付能力未达标，业绩亏损超8年，六家股东股权被质押、冻结，华汇人寿何时步入发展正轨？

随着险企2024年第三季度偿付能力报告陆续出炉，保险行业的最新“体检报告”得以呈现。据统计，目前有161家保险公司已披露最新偿付能力报告，有7家险企的偿付能力未达监管标准，风险综合评级结果均为C；其中，华汇人寿连续10个季度未达标。

值得注意的是，成立至今，华汇人寿的经营状况一直不理想，如今旗下业务几乎停摆。另外，自2013年开始，华汇人寿已有11年未披露年报。此外，股东股权几乎都处于质押、冻结状态。那么华汇人寿何时能够整改完成，步入发展正轨？

针对上述问题，发现网向华汇人寿发去采访调研函，截至发稿前，华汇人寿未就有关问题做出合理解释。

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业绩亏损超八年

偿付能力是险企履行赔偿或给付责任的能力，也是衡量一家险企资本充足度与风险承担情况的重要指标。

资料显示，欧22转债信用级别为“AA”，债券期限6年（第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%。），对应正股名欧派家居，正股最新价为72.02元，转股开始日为2023年2月13日，转股价为120.95元。

资料显示，巨星转债信用级别为“AA-”，债券期限6年（第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.25%、第六年3.00%。），对应正股名巨星农牧，正股最新价为21.03元，转股开始日为2022年10月31日，转股价为25.21元。

根据《保险公司偿付能力管理规定》，核心偿付能力充足率衡量保险公司高质量资本的充足状况，不得低于50%；综合偿付能力充足率衡量保险公司资本的总体充足状况，不得低于100%；风险综合评级不得低于B级，三项指标全部满足则偿付能力达标。

据统计，目前有161家保险公司已披露最新偿付能力报告，其中有7家险企的偿付能力未达监管标准，风险综合评级结果均为C；其中，华汇人寿连续10个季度未达标。

部分经营数据截图：华汇人寿2024年第三季度偿付能力报告

经营业绩方面，华汇人寿2024年第三季度偿付能力报告显示，前三季度，华汇人寿保费收入175.26万元，净利润亏损3253.03万元。其中，第三季度，华汇人寿签单保费收入共56.61万元，均来自续期签单保费，新单首年期交签单保费为空缺。

数据显示，2024 年第三季度，华汇人寿净现金流出为1444.04万元。经营性现金净流出4448.96万元。主要原因是华汇人寿业务发展停滞，保单陆续进入满期所致。

一直以来，华汇人寿的业绩都不理想。据历年偿付能力报告数据显示，2016年-2023年，华汇人寿保险业务收入分别为8.91亿元、2.33亿元、196.95万元、1215.81万元、981.19万元、692.15万元、596.39万元、423.70万元。净利润方面，2023年，华汇人寿净亏损6555.92万元，自2016年已持续8年亏损。

此外，成立于2011年的华汇人寿，仅在2012年第一个完整经营年度披露了年报，之后再也没有披露年报。华汇人寿给出的理由是，董事会无法正常召开，相关审议程序无法履行，待治理整改工作结束、完成法定审议程序后，再进行披露。

业绩不理想的背后，是华汇人寿业务几乎停摆的窘境。在华汇人寿公司官网上，关于产品空无一物。华汇人寿在公告中表示，公司目前新产品报批、业务规模、投资渠道和机构建设都受到限制，且公司作业机构仅有总公司营业部及6家中心支公司，经营区域较小，对公司业务发展和实现公司战略目标产生巨大的压力。2024年第三季度，公司仅存一款可售团体定期寿险但无法形成团体保障计划，且公司未成功备案新产品、开展新业务，市场竞争力严重不足。

值得一提的是，尽管业绩低迷、业务停摆，但华汇人寿高管薪酬并不低。根据2023年第四季度偿付能力报告，华汇人寿当年高管最高年薪为294万元，另有7名高管的年薪位于50万元至100万元。即便按最低的50万元计算，这8名高管的总年薪高达644万元，超过当年保险业务收入。

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六家股东股权被质押、冻结股权治理整改何时完结年

业绩连续亏损超八年的背后，股权纠纷问题成为制约华汇人寿经营发展的关键因素。三季度偿付能力报告显示，截至目前，华汇人寿有6家股东，分别是沈阳煤业（集团）有限责任公司（下称“沈阳煤业”）、人和投资控股股份有限公司（下称“人和投资”）、北京富德投资有限公司（下称“北京富德投资”）、大连三德投资有限公司（下称“大连三德”）、大连瑞德投资有限公司（下称“大连瑞德”）、大连万朋房地产开发有限公司（下称“大连万朋房地产”），分别持股20%、20%、20%、20%、10%、10%。

据此前披露的相关司法文件显示，沈阳煤业所持华汇人寿股份，实际出资方为大连瑞德和大连万朋房地产；人和投资则是为新蓝置业代持。而北京富德投资、大连三德、大连瑞德、大连万朋房地产、新蓝置业均为“实德系”公司，实控人为大连实德集团有限公司（下称“大连实德”）。

2012年，彼时的“实德系”陷入债务危机，进入重组程序。同年9月，大连实德与北京元金盛世资本运营中心（有限合伙）（下称“元金盛世”）签订协议，以65亿元转让持有的铁岭银行和华汇人寿全部股权。转让方式是把北京富德投资、大连三德、大连瑞德、大连万朋房地产、新蓝置业所持股权全部转让给元金盛世，并协调将沈阳煤业与人和投资代持的华汇人寿股权一并转让。

但是在2013年3月，人和投资提起诉讼，表示元金盛世无权以新蓝置业的名义获取人和投资所持股权。随后，新蓝置业对人和投资提起诉讼，双方开始拉锯。由此开启了华汇人寿股东之间一系列股权诉讼纠纷。

针对华汇人寿股权纠纷引发的风险，2013年6月，华汇人寿被原中国保监会出具监管函，要求开展治理整改工作，严格控制业务规模，资金运用范围严格限定于银行存款与债券领域，且不得开展债券回购，同时暂缓购置办公楼等大额固定资产。

但是经过4年的整改，华汇人寿的股权问题仍未得到解决，于是2017年10月，监管机构再次出手，向华汇人寿发出整改令，直指其股东股权管理、公司治理架构（“三会一层”）、关联交易透明度、合规内控、内部审计、信息披露透明度及考核激励机制等多方面存在问题，要求公司立即着手整改，并明确表示将对违规股权进行处置，持续跟踪整改成效，视情况采取更为严格的监管措施。

直到2021年6月，华汇人寿表示，涉及股权归属争议的诉讼案件已全部审理完毕。

不过，华汇人寿在偿付能力报告中表示，“因公司治理相关问题整改工作尚未完成”“监管部门认为公司操作风险较大”，且据最新偿付能力报告，华汇人寿的6家股东所持股权均处于被质押或冻结状态。

针对业务经营停滞，无法实现经营目标的相关风险，华汇人寿称，下一步措施将按照监管机构的意见和要求，根据整改工作方案全力组织落实，并与监管机构和股东单位积极沟通协调，完成公司治理整改工作任务，实现公司正常的业务经营，此外，将全力开拓市场，研发产品、控制风险、弥补亏损。

（记者罗雪峰财经研究员周子章）